거래 옵션에 대한 기본 사항

옵션 거래 방법 & # 8211; 옵션 거래 기본 사항.

모든 투자자는 옵션 거래를 위해 포트폴리오의 일부를 준비해야합니다. 옵션은 레버리지를 사용하는 데 큰 기회를 제공 할뿐만 아니라, 그들은 또한 당신이 현금 지출의 작은 금액으로 큰 이익을 얻을 수 있습니다.

또한 옵션 전략을 사용하면 포트폴리오를 헤지하게되어 잠재 위험을 줄일 수 있습니다. 투자자는 옵션을 이해하지 못하기 때문에 단순히 편에서 앉아 있어야합니다.

이 가이드의 옵션 거래 기본 사항은 옵션의 기초를 빨리 배우고 거래 준비에 필요한 모든 것을 제공합니다. 그럼 & rsquo; s 시작하자.

& mdash; 두 가지 기본 유형의 옵션.

& mdash; 돈에서, 돈에서, 돈에서.

옵션 이해 위험 & ndash; 옵션 거래 방법.

& mdash; 가격은 매우 빠르게 움직일 수 있습니다.

& mdash; 적나라한 짧은 위치에 손실이있을 수 있습니다.

& mdash; 기타 일반적인 함정.

& mdash; 가격 태그 문제.

& mdash; 통화 옵션 구매.

& mdash; 구매 옵션 풋.

& mdash; 마진 & ndash; & ldquo; 승인 & rdquo; 무역 옵션.

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옵션 기본 사항 : 옵션이란 무엇입니까?

옵션은 파생 보안 유형입니다. 그들은 옵션의 가격이 본질적으로 다른 것의 가격과 연결되어 있기 때문에 파생 상품입니다. 특히, 옵션은 권리를 부여하는 계약이지만 특정 날짜 또는 그 이전에 정해진 가격으로 기본 자산을 매매하는 의무는 아닙니다. 구매 권리는 콜 옵션이라고하며 팔 권리는 풋 옵션입니다. 파생 상품에 어느 정도 익숙한 사람들은이 정의와 미래 또는 앞으로의 계약이하는 것과 명백한 차이점을 보지 못할 수도 있습니다. 대답은 미래 또는 포워드가 장래에 어느 시점에 매수 또는 매도 할 권리와 의무를 부여한다는 것입니다. 예를 들어, 소를위한 선물 계약을 맺지 않은 사람은 만료되기 전에 자신의 직책을 마무리하지 않는 한 구매자에게 육체를 제공해야합니다. 옵션 계약은 동일한 의무를 지니지 않으며, 이는 정확히 그것이 "옵션"이라고 불리는 이유입니다.

전화하고 풋 옵션.

전화 옵션은 미래의 목적을위한 예금으로 생각 될 수 있습니다. 예를 들어, 토지 개발자는 장래에 빈 부지를 구입할 권리를 원할 수 있지만 특정 구역 제법이 제정되면 그 권리를 행사하기를 원할 것입니다. 개발자는 토지 소유자로부터 다음 3 년 중 어느 시점에서든 250,000 달러로 많은 돈을 사기 위해 콜 옵션을 구입할 수 있습니다. 물론, 지주는 그러한 옵션을 무료로 제공하지 않을 것입니다. 개발자는 그 권리를 고정시키기 위해 계약금을 납부해야합니다. 옵션과 관련하여이 비용을 프리미엄이라고하며 옵션 계약의 가격입니다. 이 예에서 프리미엄은 개발자가 토지 소유자에게 지불하는 6,000 달러입니다. 2 년이 지났으며, 이제는 구역 설정이 승인되었습니다. 개발자는 자신의 선택권을 행사하고 250,000 달러에 해당 토지를 매입합니다. 비록 그 계획의 시장 가치가 두 배가되었지만. 다른 시나리오에서, 구역 지정 승인은이 옵션 만료 1 년이 지난 4 년까지 적용되지 않습니다. 이제 개발자는 시장 가격을 지불해야합니다. 어느 경우 든 지주는 6,000 달러를 유지합니다.

반면에 풋 옵션은 보험 정책으로 간주 될 수 있습니다. 우리의 토지 개발자는 우량주 포트폴리오의 대형 포트폴리오를 소유하고 있으며 향후 2 년 내에 경기 침체가있을 것으로 우려됩니다. 그는 곰 시장이 타격을 입으면 그의 포트폴리오가 가치의 10 % 이상을 잃지 않을 것이라고 확신하고 싶다. S & P 500이 현재 2500에서 거래되고 있다면, 그는 다음 2 년 중 어느 시점에서든지 2250에 해당 인덱스를 팔 수있는 풋 옵션을 구입할 수 있습니다. 6 개월 만에 시장이 20 % (그의 포트폴리오에서 500 포인트) 떨어진다면, 그는 2000 년 거래 당시 2250에서 250 포인트를 팔아 단 10 %의 손실을 기록했습니다. 사실 시장이 0으로 떨어지더라도 풋 옵션을 받으면 그는 여전히 10 %를 잃을 것입니다. 다시 옵션을 구입하면 비용 (프리미엄)이 부과되고 그 기간 동안 시장이 하락하지 않으면 프리미엄이 사라집니다.

이 예제는 몇 가지 매우 중요한 점을 보여줍니다. 첫째, 옵션을 구입할 때 권리를 가지지 만 무언가를해야 할 의무는 없습니다. 만료일은 언제든지 지나갈 수 있으며 그 시점에서 그 옵션은 쓸모 없게됩니다. 그러나 이런 일이 발생하면 옵션 보험료를 지불하는 데 사용한 돈의 100 %를 잃게됩니다. 둘째, 옵션은 기본 자산을 다루는 계약 일뿐입니다. 이러한 이유로 옵션은 파생 상품입니다. 이 자습서에서 기본 자산은 일반적으로 주식 또는 주가 지수이지만 옵션은 채권, 외화, 상품 및 기타 파생 상품과 같은 모든 종류의 금융 증권에 대해 적극적으로 거래됩니다.

구매 및 판매 전화 및 포춘 : 4 추기경 좌표.

통화 옵션을 소유하면 시장에서 긴 포지션을 얻을 수 있으므로 통화 옵션 판매자는 짧은 포지션입니다. 풋 옵션을 소유하는 것은 시장에서의 짧은 포지션을 제공하고 풋을 팔는 것은 긴 포지션입니다. 이 네 가지를 똑바로 유지하는 것은 옵션으로 할 수있는 네 가지 일과 관련이 있기 때문에 중요합니다. 판매 전화; 구입하다. 팔고 판매하다.

옵션을 사는 사람들은 소유자라고 부르며 옵션을 판매하는 사람들은 옵션의 작가라고 부릅니다. 구매자와 판매자의 중요한 차이점은 다음과 같습니다.

통화 소지자와 풋내기 (구매자)는 구매 또는 판매 할 의무가 없습니다. 선택하면 자신의 권리를 행사할 수 있습니다. 이것은 옵션 구매자의 위험을 제한하기 때문에 최대한 많은 옵션을 잃을 수 있습니다. 그러나 콜 작가와 쓴 작가 (판매자)는 구매 또는 판매 할 의무가 있습니다. 즉, 매도인은 매수 또는 매도 약속을 지키도록 요구 될 수 있습니다. 또한 옵션 판매자가 무제한의 위험을 감수하면서 옵션 프리미엄보다 훨씬 많은 손실을 입을 수 있음을 의미합니다.

이것이 혼란 스러울지라도 걱정하지 마십시오. 이러한 이유로 우리는 주로 구매자의 관점에서 옵션을 살펴볼 것입니다. 이 시점에서 옵션 계약의 두 측면이 있음을 이해하는 것으로 충분합니다.

옵션 용어.

옵션을 이해하려면 옵션 시장과 관련된 용어를 먼저 알아야합니다.

기본 주식을 매매 할 수있는 가격을 파업 가격이라고합니다. 이것은 주식 가격이 이익을 위해 행사되기 전에 (통화의 경우) 가야하거나 (풋의 경우) 가야하는 가격입니다. 이 모든 것은 만료일 이전에 발생해야합니다. 위의 예에서 S & P 500 Put 옵션에 대한 파업 가격은 2250입니다.

옵션의 만기 날짜 또는 만기는 계약이 종료되는 정확한 날짜입니다.

CBOE (Chicago Board Options Exchange)와 같은 국가 옵션 거래소에서 거래되는 옵션을 나열 옵션이라고합니다. 이들은 행사 가격과 유효 기간이 정해져 있습니다. 나열된 각 옵션은 회사 주식 100 주 (계약이라고 함)를 나타냅니다.

통화 옵션의 경우, 옵션은 주가가 파업 가격을 초과하면 인 - 더 - 돈이라고합니다. 풋 옵션은 주가가 파업 가격보다 낮 으면 인 - 더 - 돈입니다. 옵션이 인 - 돈 (in-the-money) 인 금액은 고유 가치 (intrinsic value)라고합니다. 기초의 가격이 파업 가격 (통화의 경우) 이하이거나 파업 가격 (풋의 경우)을 초과하는 경우 옵션은 비회원입니다. 옵션은 기초 가격이 파업 가격에 있거나 파업 가격에 매우 근접한 경우에 돈이됩니다.

위에서 언급했듯이 옵션의 총 비용 (가격)을 프리미엄이라고합니다. 이 가격은 주식 가격, 파업 가격, 만료까지 남은 시간 (시간 가치) 및 변동성 등의 요소에 의해 결정됩니다. 이 모든 요인들 때문에 옵션의 프리미엄을 결정하는 일은 복잡하고이 튜토리얼의 범위를 크게 벗어나지 만 간략하게 설명하겠습니다.

직원 스톡 옵션은 누구도 거래 할 수 없지만 이러한 유형의 옵션은 통화 옵션 유형으로 분류 될 수 있습니다. 많은 회사들이 유능한 직원, 특히 경영진을 유치하고 유지하기위한 방법으로 스톡 옵션을 사용합니다. 그들은 보유자가 회사 주식을 구매할 권리는 있지만 회사 주식을 구매할 의무는 없다는 점에서 일반 주식 옵션과 유사합니다. 그러나 계약은 보유자와 회사간에 만 존재하며 일반적으로 다른 사람과 교환 할 수는 없지만 일반 옵션은 회사와 완전히 관련이 없으며 자유롭게 거래 될 수있는 두 당사자 간의 계약입니다.

옵션 기본 사항.

이 플레이 북이 우리가 바라는만큼 많은 것을 이해하기 전에 반드시 이해해야 할 몇 가지 사항이 있습니다. 여러분 중 일부는 이미이 용어와 개념을 이미 알고 있거나 적어도 자신이 생각한다고 생각할 것입니다. 그러나이 섹션을 읽지 않는 한 어떻게 그 사실을 알 수 있습니까? 거기에는 역설이 있습니다.

물론 노련한 베테랑이나 MVP라면 반드시 옵션 전략을 건너 뛰십시오. 너 신참들에게, 글쎄, 계속 읽어라. 우리는 흥미를 유지하려고 노력할 것입니다.

사이트 전반에 걸쳐 & ldquo; stock & rdquo; 그 옵션은 기반으로합니다. 그것은 약간의 지나친 단순화입니다. 실제로 옵션은 몇 가지 종류의 기초 유가 증권으로 거래 될 수 있습니다. 가장 일반적인 주식, 지수 또는 ETF (Exchange Traded Funds)가 있습니다. 따라서 선호하는 거래 스타일에 맞게이 용어를 대체하십시오.

옵션은 소유자에게 특정 기간 동안 고정 가격 ( "파업 가격"이라고 함)으로 자산을 매매 할 권리를 부여하는 계약입니다. 그 기간은 옵션에 따라 하루 정도 짧을 수도 있고 2 년 정도 될 수도 있습니다. 옵션 계약의 판매자는 소유주가 자산을 매매 할 권리를 행사할 경우 거래 상대방을 취할 의무가 있습니다.

여기에 옵션에 대한 표준 견적의 예가 나와 있습니다.

통화 옵션.

전화를 사면 특정 기간 내에 주당 특정 가격으로 특정 주식을 구입할 권리가 있습니다 (의무는 아님). 이것을 기억하는 좋은 방법은 : 당신이 전화를 걸고 & rdquo; 누군가로부터 떨어진 주식.

통화를 판매하는 경우 특정 시간 내에 주식을 특정 가격으로 판매 할 의무가 있습니다 & mdash; 통화 구매자가 해당 가격으로 주식을 살 권리를 주장하기로 결정한 경우에만 & rsquo;

옵션 넣기.

풋을 사면 특정 기간 내에 특정 주식을 특정 가격으로 판매 할 권리 (의무는 아님)를 제공합니다. 이 사실을 기억하는 좋은 방법은 : 당신은 & rdquo; 누군가에게 주식을.

풋을 매도하는 경우 특정 시간 내에 주식을 특정 가격으로 구매할 의무가 있습니다 & mdash; 구매자가 해당 가격으로 주식을 팔 권리를 주장하기로 결정한 경우에만 해당됩니다.

보다 복잡한 전략에서 전화와 풋 사용하기.

대부분의 경우 개별 통화와 풋은 독립 실행 형 전략으로 사용되지 않습니다. 그들은 같은 주식을 바탕으로 주식 포지션 및 / 또는 다른 통화 및 풋과 결합 될 수 있습니다.

이 경우 전략을 & ldquo; complex & rdquo;라고합니다. 이 용어는 이해하기 어렵다는 것을 의미하지는 않습니다. 그것은 단지 이러한 전략이 여러 가지 옵션으로 만들어 졌음을 의미하며 때로는 주식 포지션을 포함 할 수도 있습니다.

특정 옵션 전략을 검토 할 때 통화 및 풋의 다양한 용도에 대해 알아 봅니다.

거래 팁 & amp; 전략.

Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.

여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.

Ally Invest는 자체 감독 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재무, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.

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옵션 거래의 기본.

이 가이드는 본질적으로 옵션 거래에 대한 우리의 소개를 확장 한 것입니다. 우리의 소개 섹션은 옵션에 대한 전반적인 개요를 제공하기 위해 특별히 작성된 것이지만, 이 옵션에 대한 전반적인 내용은 기본 사항에 대한이 가이드에서 생각해야 할 사항에 대해 알아야 할 세부 사항에 중점을 둡니다. 옵션 거래에 관여하기.

완전한 초보자라면 입문 섹션부터 시작해야한다고 제안합니다. 그러나 옵션 트레이딩의 기본 사항과 관련된 내용을 이미 잘 알고있는 경우 기본 사항에 대한이 가이드는 다음 논리적 단계입니다.

여기서 거래 할 수있는 주문 유형과 함께 거래 할 수있는 주요 계약 유형 계약에 대해 설명합니다. 또한 거래에 적용되는 다양한 범주의 스프레드와 사용 가능한 다양한 거래 스타일을 제공합니다. 또한 옵션과 다른 일반적으로 사용되는 금융 상품을 비교할 수 있습니다.

옵션 유형 주문 유형 스프레드 유형 트레이더 유형 & amp; 옵션을 다른 금융 상품과 비교하는 거래 스타일.

옵션 유형.

옵션은 여러 가지 방법으로 분류 할 수 있으며 실제로 여러 가지 유형이 있습니다 : 호출과 풋. 통화는 소유자에게 기본 보안을 구입할 수있는 권리를 부여하는 계약이며, Put은 보유자에게 기본 보안을 판매 할 수있는 권리를 부여하는 계약입니다. 분명히 이것은 매우 중요한 차이이며 본질적으로 계약의 두 가지 주요 유형입니다. 그러나 옵션을 분류 할 수있는 여러 가지 방법이 있습니다.

예를 들어, 관련된 기본 자산, 행사 방법, 계약 방식 또는 계약 기간을 기준으로 분류 할 수 있습니다. 또한 일반적으로 더 복잡하고 특정 조항을 포함하는 다양한 종류의 이국적인 계약이 있습니다. 다양한 양식에 대한 전체 안내서와보다 일반적으로 사용되는 양식에 대한 자세한 내용은 옵션 유형을 방문하십시오.

주문 유형.

옵션 계약을 매매 할 때 주식 매매 방법과 비슷한 방식으로 브로커에게 주문을해야하며 사용할 수있는 여러 가지 유형의 주문이 있습니다. 네 가지 주요 유형이 있으며 그 중 두 가지 유형이 가장 일반적으로 사용됩니다. 이들은 구매 계약서를 통해 새로운 직책에 진입하는 데 사용되는 미 체결 주문서이며 이전에 구매 한 계약서를 판매하여 기존 직책을 종료하는 데 사용되는 미결 주문서를 판매하는 것입니다.

다른 두 가지 주요 주문은 주문 판매 및 구매 주문 마감입니다. 이들은 계약서를 작성하고 이전에 작성한 계약서를 각각 구매하여 직위를 종료함으로써 직위를 여는 데 사용됩니다.

이 네 가지 주요 유형 외에도 주문에는 주문이 어떻게 채워지는지, 주문의시기 및 자동 종료 지점과 관련된 다른 매개 변수가 포함될 수 있습니다. 여러 위치를 조정하는 데 사용할 수있는 조합 주문도 있습니다. 사용할 수있는 주문 범위에 대한 자세한 안내는 주문 유형을 참조하십시오.

스프레드 유형.

거래 옵션의 가장 큰 장점 중 하나는 스프레드의 생성에 있습니다. 옵션 스프레드를 생성하는 것은 계약의 직접적인 매매보다 약간 더 복잡하지만 개념 자체는 이해하기 쉽습니다.

옵션 분산은 기본적으로 동일한 기본 보안과 관련된 두 개 이상의 옵션 계약을 구매하거나 판매 할 때 발생합니다. 간단한 확산은 특정 보안에 대한 호출을 구입 한 다음 같은 보안에 대한 호출을 작성하는 것입니다. 스프레드는 옵션 거래에서 일반적으로 사용되며 특정 위치에 진입하거나 특정 위치에 진입하기위한 초기 비용을 줄이는 위험을 제한하기 위해 사용됩니다.

본질적으로 모든 옵션 거래 전략에는 적어도 하나의 스프레드를 사용하는 것과 관련하여 사용할 수있는 다양한 스프레드가 있습니다. 어느 시점에서 당신은 다른 스프레드에 대한 모든 것을 배우고 그것들이 어떻게 사용되는지 알고 싶어 할 것입니다. 그러나 당신이 시작하기 위해서는 주요 카테고리를 이해할 필요가 있습니다. 여기에는 통화 스프레드, 풋 스프레드, 차변 스프레드 및 신용 스프레드가 포함됩니다. 이 특정 주제에 관해 더 자세히 읽으려면 스프레드 유형을 방문하십시오.

거래 유형 및 거래 스타일

대부분의 옵션 거래자는 계약을 매매 할 때 특정 거래 스타일을 사용합니다. 어떤 거래 스타일이 당신에게 가장 적합한 지 결정해야하기 때문에 여러 거래 스타일과 관련된 내용을 이해하는 것이 유용합니다. 많은 것은 투자 목표가 무엇인지, 거래를하기 위해 얼마나 많은 시간을 할애해야하는지, 어떤 기술을 가지고 있는지에 달려 있습니다.

예를 들어, 풀 타임 거래를 계획하고 있고 압력을 받고 빠른 결정을 내리는 것이 특히 좋은 경우 하루 거래가 좋은 스타일 일 수 있습니다. 양자 택일로, 당신은 doesn†™ t가 이렇게 시간이 걸리는 †"스윙 거래이어야하는 작풍을 사용하여 밖으로 시작하고 싶을 수도있다.

Types of trader & amp; amp; amp; 사용할 수있는 다양한 거래 스타일에 대한 자세한 정보는 거래 스타일을 참조하십시오.

다른 금융 상품과 옵션 비교.

옵션 거래가 귀하에게 적합한 지 여부를 결정하려는 경우 옵션을 거래 할 수있는 다른 금융 상품과 비교하는 것이 유용 할 것입니다. 주식, 채권, 선물 및 외화와 같은

옵션 계약이 귀하가 거래 할 수있는 올바른 금융 수단이라는 것을 결정한다고해도, 다른 악기에 대한 기본적인 이해가 적어도 상상할 수는 없습니다.

또한 옵션 계약은 다른 금융 상품의 가치를 기반으로하는 파생 상품이므로 해당 상품의 작동 방식에 대해 조금 알고있는 것은 귀하가 무엇을 할 지 결정하는 데 도움이 될 것입니다.

옵션 계약과 다른 투자 형태의 차이점에 대한 심층적 인 검토는 다른 금융 상품과 옵션 비교를 참조하십시오.